光刻胶（Photoresist简称PR）又称光致抗蚀剂，是一种对光敏感的有机混合物，是电子领域微细图形加工的关键性原材料，是电子化学品中技术壁垒最高，也是光刻制程中不可或缺的核心材料。在半导体加工工艺中，用于将掩膜版图形转移到基板上。
来源：势银（TrendBank）、容大感光2022年半年度报告
光刻胶的基本组分有树脂、溶剂、光引发剂、单体及其他助剂。IC光刻胶和显示用光刻胶中的TFT正性光刻胶中溶剂含量在80%~90%，其次是树脂、感光剂和其他添加剂，且含量总计一般不超过20%。在彩色光刻胶中，溶剂含量约是色浆的两倍；而在黑色光刻胶中，色浆的含量大于溶剂。
树脂和感光剂的成本在IC光刻胶中占比最大，总占比超过90%，这主要源于它们较高的合成与控制技术壁垒导致的高售价。但在彩色光刻胶和黑色光刻胶中，光引发剂和色浆的成本占比最高。
光刻胶产业链上游为原材料如溶剂、树脂、光引发剂、单体和色浆。中国企业有威迈芯材、强力新材、徐州博康、裕能、圣泉集团、万润股份等。中游光刻胶企业有北京科华、晶瑞股份、欣奕华、鼎材、容大感光等。下游应用厂商有晶圆厂、封装厂、面板厂、印制电路板厂等。
显示用光刻胶市场规模同比首次下降，未来预计将重回上升通道
中国面板光刻胶市场规模呈稳步增长态势，2018年~2022年期间，复合增长率为15.20%。2022年，受低迷的宏观经济形式，疫情的冲击和地缘政治等因素影响，显示终端市场需求疲软，包括智能手机、电视等销量全面下滑。面板光刻胶市场同步萎缩，市场规模为96.22亿元，同比下降4.90%。根据势银（TrendBank）调研统计分析，2023年显示终端市场将持续回暖，预计2023年显示终端面板需求同比增长4%，受此影响，显示用光刻胶需求将同步增加。
图二：2018-2022年中国大陆面板光刻胶市场规模（亿元）
半导体用光刻胶市场分析：市场规模持续增长，但增速放缓
中国大陆半导体光刻胶市场规模保持良好的增长态势。2018年~2022年期间稳步增长，复合增长率为20.17%。2022年消费领域的芯片受到供应链危机缓解及库存消化的影响，产能利用率下降。反观8 寸及12 寸硅晶圆因汽车、工业、物联网以及 5G 建设的驱动而呈现需求上升的局面。
根据势银（TrendBank）调研统计分析，2022年半导体光刻胶市场规模中ArF光刻胶凭借其高昂的价格和较多的产量扩大了市场规模，占比46.5%，排名第一；其余依次是KrF光刻胶、i线、g线和紫外负胶。
图三：2018-2022年中国大陆半导体光刻胶市场规模（亿元）
光刻胶原料市场现状：本土企业依赖进口，原材料市场潜力巨大
中国本土企业光刻胶的整体技术水平、产品性能及种类与国外龙头企业还存在较大差距，其原料供应企业的在地化率不高是关键因素之一。
根据全球光刻胶单体供应商统计，日本为光刻胶单体供应的第一梯队，其次是韩国、美国、中国。除徐州博康外，其余中国本土企业的光刻胶单体产品出货量较少，且90%以上出口海外。
根据国内光刻胶树脂企业分析，国际市场的供应链和先进技术的垄断导致本土企业PR树脂出货难度变大；同时光刻胶树脂企业偏向独家供应或协议供应以保护核心合成技术。
光刻胶核心原料光引发剂方面，2021年显示用光刻胶用光引发剂的本土化率仅6.3%，半导体光刻胶用光引发剂基本依赖进口。2022年，威迈芯材通过跨境并购、引进先进技术团队、签约合肥量产基地和完成多项国内专利的申报等多项重大进展，成为中国KrF、ArF用PAG唯一量产供应企业。
图四：2021年满产满供状态下本土显示光刻胶用光引发剂供应占比
在国家政策、资金支持及供应链安全驱动下，光刻胶本土化趋势逐年提升。2022年，中国光刻胶及原料相关产业企业在新建成产线成功点亮投产、积极进行客户验证并量产、投资建设新项目、进行产能扩产改建、新配方新技术研发等取得重要进展。势银（TrendBank）统计并梳理了2022和2023年光刻胶及原料企业的最新进展情况，如下所示。
◆ 雅克科技收购韩国UP chemical，于2022年9月将设备搬入宜兴经济开发区，预计TFT正性光刻胶和彩色光刻胶产能各900吨/月；
◆ 合肥鼎材科技将于今年导入TFT正性光刻胶，1500吨在建，并进入客户验证阶段。彩色光刻胶已实现量产化，预计产能为3000吨/年；
◆ 威迈芯材完成亿元级战略融资，将于合肥开展年产100吨半导体高端光刻材料项目，以扩建PAG和BARC树脂产能。十余款半导体ArF/KrF PAG产品已向中国多家半导体光刻胶龙头企业供货；
◆ 阜阳欣奕华8月获华为哈勃投资，目前已拥有光刻胶生产产线8条，产能4000吨/年；
◆ 容大感光目前具备1050吨显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品的生产能力。新建项目建设预计年产1.20亿平方米感光干膜光刻胶，年产1.53万吨显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品；
◆ 苏州瑞红KrF光刻胶已通过客户认证并开始量产，ArF高端光刻胶研发工作已经启动，公司共拥有5台光刻机；
◆ 徐州博康9款ArF光刻胶正在客户端进行产品验证导入量产，2022年以来形成销售的有4款。同时有20余款KrF光刻胶正在客户端进行产品验证导入量产 ，2022年以来形成销售的有15款；
◆ 南大光电ASML浸没式光刻机已经完成安装并投入使用，ArF光刻胶已建成25吨产线，尚未规模量产；
◆ 彤程新材2023年3月6日表示，正努力研发上游光刻胶材料，部分光刻胶所用树脂材料目前已具备自主供应能力；
◆ 世名科技2023年3月13日表示，公司研发的光刻胶色浆产品在下游LCD彩色光刻胶中占比约50%以上，且该产品本土自主化趋势明显。
目前TFT正胶、彩胶和黑胶在快速发展中，特别是TFT正胶的本土化率已经达到了28.2%，但PS胶、OC胶尚未实现本土化供应。半导体光刻胶低端线已经本土化，而KrF、ArF的本土化率较低，尤其是ArF光刻胶本土化率不到1%。在政策、资本及市场驱动下，中国各光刻胶企业正在加紧高端光刻胶的研发和验证工作中。然而，光刻胶行业存在验证周期长、成本高、配套不足、技术壁垒高等难点，其发展堵点与机会点成为行业与企业关心的问题。
本次势银（TrendBank）专题报告将阐述光刻胶及其原料产业的最新进展，从光刻胶及其原料的概念、分类、市场规模、产品需求点、应用动向、本土化率和相关企业竞争格局等方面进行分析。聚焦光刻胶及其原料产业上下游企业的发展动态，帮助企业实现自我定位，并探寻行业的堵点与机会点。
1.1 光刻胶概念及分类
1.2 光刻胶及原料市场分析
2.1 显示用光刻胶应用动向
2.2 显示用光刻胶市场规模
2.3 半导体光刻胶应用动向
2.4 半导体光刻胶市场规模
2.5 光刻胶相关企业产品需求点
3.1 显示用光刻胶企业竞争格局
3.2 半导体用光刻胶企业竞争格局
3.3 本土化分析
3.4 机遇点和痛点
